TL;DR: Esta parte final se centra en las señales de alerta prácticas y operativas que a menudo acompañan a la manipulación financiera. Más allá de analizar los estados financieros (flujo de caja, AR/AP, etc.), busque cosas que simplemente parezcan "fuera de lugar" desde el punto de vista operativo ("反常即為妖" - la anormalidad significa problemas). Los signos clave son: grandes transacciones en efectivo, direcciones inusuales del flujo de caja (por ejemplo, clientes que pagan), cambios drásticos y repentinos en el alcance del negocio, predominio inexplicable de nuevos socios, pagar por adelantado pero no recibir nunca los bienes, inventario excesivamente antiguo, costes de proyectos que siguen capitalizados después de su finalización, proveedores a los que no se paga durante periodos sospechosamente largos sin consecuencias, y picos de ingresos bruscos y poco naturales justo al final del trimestre o del año. Cuestione siempre las anomalías.
(Recordatorio final: Esta serie es puramente de concienciación educativa para ayudarle a identificar posibles señales de alarma. No es una guía para cometer fraudes ni un sustituto de la contabilidad forense profesional cuando surgen problemas graves
Hola a todos, James aquí para la parte final de nuestra serie sobre la detección de signos de "libros cocinados"
En las entradas anteriores, tratamos las comprobaciones básicas y las técnicas más avanzadas que implican la manipulación de los ingresos y las distorsiones del balance. Analizar los flujos de caja, los contratos de venta, las cuentas a cobrar, las cuentas a pagar y aplicar esos "7 trucos" iniciales puede revelar muchos problemas directamente visibles en los estados financieros.
Sin embargo, algunas manipulaciones son más sutiles y están integradas en las operaciones cotidianas de la empresa. Para detectarlas hay que ir más allá de los números y aplicar una "prueba olfativa" crítica Hay sabiduría en el antiguo texto chino, el Zuo Zhuan (左傳), que afirma: "反常即為妖" (fǎn cháng jí wéi yāo) - La anormalidad significa problemas (o, literalmente, un demonio). Cuando las cosas se desvían significativamente de las prácticas empresariales normales sin explicación lógica, es hora de indagar más.
Más allá del libro mayor: Anomalías operativas a tener en cuenta
He aquí nueve señales de alarma prácticas y operativas que deberían plantear dudas:
- Exceso de grandes transacciones en efectivo: En la economía digital de hoy en día, las empresas legítimas rara vez realizan transacciones frecuentes y grandes utilizando dinero en efectivo físico. Un gran volumen de dinero en efectivo puede ser un indicio de operaciones extracontables o blanqueo de capitales.
- Direcciones invertidas del flujo de caja: Normalmente, el efectivo fluye entrando de los clientes y saliendo hacia los proveedores. Si observa que fluye una cantidad significativa de efectivo hacia fuera de los clientes (más allá de los reembolsos normales) o que fluyen grandes sumas hacia dentro de los proveedores (sin relación con la financiación), se trata de algo muy irregular y necesita una explicación.
- Cambio repentino e inexplicable en el ámbito empresarial: Una empresa que cambia radicalmente su actividad principal de la noche a la mañana (por ejemplo, un restaurante que de repente se convierte en una casa de comercio de arte) sin una justificación estratégica clara o un plan de transición es sospechosa. ¿Se trata de un auténtico giro o de un intento de ocultar los resultados anteriores o de inyectar fuentes de ingresos no relacionadas o fabricadas?
- Dominio repentino de socios nuevos/desconocidos: Si un proveedor o cliente hasta entonces desconocido de repente representa un porcentaje masivo de las compras o ventas de la empresa, investigue más a fondo. ¿Se trata de un acuerdo importante legítimo o de una parte vinculada/empresa fantasma creada específicamente para realizar transacciones fraudulentas?
- Pagos anticipados sin bienes recibidos: Pagar a los proveedores por adelantado (pagos anticipados) puede ser normal. Sin embargo, si la empresa realiza pagos por adelantado significativos pero los bienes o servicios correspondientes nunca se reciben después de un tiempo razonable, podría indicar compras falsas diseñadas para desviar efectivo de la empresa.
- Inventario excesivamente antiguo: Tener inventario ("坐貨") forma parte del negocio. Pero las existencias que permanecen sin vender durante periodos extremadamente largos (el ejemplo citado era de más de seis meses, pero depende del sector) sin ser amortizadas sugieren que podrían estar obsoletas, sobrevaloradas o que tal vez ni siquiera existan (existencias fantasma).
- Capitalización de costes de proyecto: En el caso de grandes proyectos (por ejemplo, construcción, desarrollo de software), la capitalización de determinados costes como activos durante el proyecto es una práctica contable habitual. Sin embargo, estos costes deben contabilizarse como gastos o reclasificarse una vez que el proyecto se haya completado o abandonado. Si los activos significativos relacionados con el proyecto permanecen en el balance mucho tiempo después de la conclusión del proyecto, podría ser una forma de ocultar gastos.
- Proveedores que toleran retrasos extremos en los pagos: Aunque estirar los pagos a los proveedores ("拖數") ocurre, si una empresa retrasa sistemáticamente los pagos a proveedores clave durante periodos excepcionalmente largos (por ejemplo, seis meses o más) sin enfrentarse a demandas judiciales, paralización de envíos u otras consecuencias graves, podría sugerir que la relación con el proveedor no es a distancia de brazo (tal vez una parte vinculada) o que la propia responsabilidad no es del todo legítima.
- Inusuales picos de ingresos a final de trimestre o de año: Algunos negocios tienen una estacionalidad natural. Sin embargo, los aumentos masivos e inexplicables de los ingresos contabilizados justo al final de un periodo de información (trimestral o anual) pueden ser una señal de alarma de "channel stuffing" (que obliga a los distribuidores a realizar un exceso de inventario) o, peor aún, de contabilización de ventas ficticias simplemente para cumplir los objetivos financieros.
El poder de las preguntas sencillas
A menudo, el descubrimiento de problemas se reduce a hacer preguntas sencillas y de sentido común sobre estas anomalías, especialmente durante la diligencia debida para adquisiciones o fusiones. Recuerdo un caso en el que pregunté por un único cliente que, sorprendentemente, representaba la mitad del negocio de la empresa objetivo. ¿La respuesta, aparentemente inocente pero reveladora? "係親戚嚟嘅" ("Es un pariente...") - pronunciada como si fuera lo más normal del mundo (¡como si se hubieran comido un "Honest Bean Paste Bun" - 誠實豆沙包 - de Doraemon!). A veces, las preguntas más sencillas sobre situaciones extrañas dan las respuestas más importantes.
Serie Los niños buenos no aprenden: "Cómo saber ponerse un vestido y hacer números: una parte práctica".
//Esta serie ilustrará algunas formas comunes de "hacer números", pero no pretende enseñarle a "hacer números", que es algo que debe dejarse en manos de profesionales capacitados. En su lugar, esta serie está diseñada para capacitarle para detectar las "señales" de fraude. //
"Zuo Zhuan: Anomalía es Demonio."
Si observamos la situación financiera de una empresa, nos fijamos en el flujo de fondos, los contratos de venta, las cuentas por cobrar, los gastos por pagar, etc., y después utilizamos los 7 consejos del capítulo introductorio, veremos la mayoría de los problemas de los estados financieros. Sin embargo, hay muchos detalles y cuestiones operativas que deben entenderse como "anomalías".
- "Gran transacción en efectivo"
- "Es normal que una empresa reciba dinero de sus clientes y pague a sus proveedores, pero ¿qué pasa con la inversión?".
- "Ámbito de negocio" se dedicaba a la restauración y de repente se pasó al comercio de arte.
- "De repente, nuevos proveedores o nuevos clientes acaparan gran parte del negocio".
- "Es normal pagar algo por adelantado, pero no es normal no recibir la mercancía por la que has pagado".
- "Estar sentado en una carga es normal, pero estar sentado en una carga más de medio año no es normal".
- "Es normal convertir gastos en activos corrientes (por ejemplo, depósitos de proyectos de construcción) para proyectos a gran escala; no es normal no tener volumen de negocio una vez finalizado el proyecto."
- "Es normal retrasar el número de proveedores, pero no es normal retrasarlo medio año".
- "Es normal que haya estacionalidad en los ingresos, pero no es normal que haya un repentino aumento de ingresos al final de cada temporada".
Normalmente, cuando voy a una empresa fusionada, hay muchas cosas curiosas. Por ejemplo, pregunto: "¿Qué le gusta a uno de sus clientes, que ocupa la mitad de su negocio". "Él es un pariente" ...... Él realmente comió el Honest Bean Paste Bun.
Con esto concluye nuestra breve serie sobre cómo detectar posibles manipulaciones financieras. Recuerde que un análisis financiero sólido combinado con una buena dosis de escepticismo y pensamiento crítico sobre las realidades operativas es crucial para un liderazgo eficaz, una inversión prudente y la salvaguarda de la integridad empresarial. Busque siempre la historia detrás de los números y nunca dude en investigar cuando las cosas no parezcan estar bien. Sea diligente
