TL;DR: La reciente oleada de despidos masivos en EE.UU. no es un signo de recesión económica; es la salva inicial de una brutal guerra física por el dominio de la IA. Se trata de una "Depresión de la prosperidad" en la que las empresas están liquidando sistemáticamente capital humano (Opex) para adquirir capital computacional (Capex), concretamente GPU. Este artículo deconstruye las dos fuerzas que impulsan esta tendencia -los gigantes tecnológicos que disparan para comprar las "palas" y la industria tradicional que dispara porque ha encontrado "oro"- y explica por qué esta es la prueba macroeconómica de que tu experiencia humana única y no automatizable es el único foso profesional viable que queda.
Soy James, CEO de Mercury Technology Solutions. 31 de octubre de 2025
En mi último post, argumentaba que en la era de la IA, tu experiencia vital única es el único foso realmente defendible. Hoy estamos viendo en tiempo real la cruda evidencia macroeconómica de esa tesis.
Los últimos titulares hablan a gritos de despidos masivos en todo Estados Unidos: 48.000 en UPS, 30.000 en Amazon, 24.000 en Intel. La mayoría de los analistas lo diagnostican como un síntoma de una inminente recesión económica.
Están diagnosticando mal la enfermedad.
Lo que estamos presenciando no es una contracción del mercado. Es una violenta reasignación de capital. No se trata de una recesión cíclica; es una guerra. Se está liquidando sistemáticamente capital humano para financiar la adquisición de capital informático. Los salarios de tus empleados compiten ahora directamente con el presupuesto para las GPU de NVIDIA.
La "depresión de la prosperidad": Despedir ingenieros para comprar H100
Una recesión tradicional se define por la contracción de la demanda, que obliga a las empresas a recortar costes. La situación en Silicon Valley es exactamente la contraria.
Amazon no despide a 30.000 personas porque el negocio vaya mal. Al contrario, el negocio está en auge. AWS tiene una cartera de pedidos de 195.000 millones de dólares, lo que supone un aumento interanual del 25%. Los clientes hacen pedidos frenéticamente, pero AWS no puede entregarlos.
El cuello de botella es singular y absoluto: no hay suficientes GPUs.
El mercado castiga ahora sin piedad a cualquier hiperescalador que tarde en suministrar computación. El único movimiento estratégico viable para Amazon es recortar drásticamente sus gastos de explotación (Opex) -es decir, los salarios de sus ingenieros de software (SDE)- y reasignar cada dólar disponible a gastos de capital (Capex) para conseguir más GPU NVIDIA.
Meta sigue exactamente la misma lógica. Además de sus despidos habituales, ha eliminado a cientos de personas de su división de IA. La razón es la misma: una grave escasez de capacidad en los centros de datos de IA. Sus previsiones de demanda de computación se han revisado al alza tres veces en el último año, y cada vez han subestimado dolorosamente la necesidad.
Esto es la "Depresión de la prosperidad": un estado en el que los ingresos y el precio de las acciones de una empresa se disparan, mientras que sus empleados se enfrentan a una ansiedad de despido del nivel de la Gran Depresión. Tu trabajo compite ahora por la misma partida presupuestaria que un chip H100.
Dos caminos hacia el mismo destino: Alimentar a la bestia informática
Esta oleada de despidos cuenta dos historias distintas pero relacionadas. Si gigantes tecnológicos como Amazon y Meta están despidiendo a gente para poder permitirse las "palas" (GPU), gigantes tradicionales como UPS, Nestlé y Ford están despidiendo a gente porque ya han encontrado "oro" (productividad impulsada por IA).
Estas empresas están despidiendo empleados por la razón contraria: han desplegado con éxito herramientas de IA. Ya se trate de la automatización del servicio de atención al cliente, la optimización de la cadena de suministro o los sistemas de diseño generativo, las ganancias de productividad están empezando a aumentar exponencialmente. No necesitan construir sus propios clústeres masivos de GPU; "alquilan" computación de inferencia de AWS o Azure. Cuando el cálculo del retorno de la inversión por fin funciona, estas empresas descubren que ya no necesitan las grandes plantillas humanas del pasado.
Ambos están alimentando a la misma bestia. Las empresas tecnológicas están comprando las palas; las empresas tradicionales están comprando el oro que la IA ha excavado. El resultado es el mismo: la riqueza se está concentrando del trabajo a la computación a una escala sin precedentes.
La nueva cadena de valor: Los semiconductores como últimos propietarios
Los mayores beneficiarios de esta gran reasignación son los "terratenientes de la computación" sentados en el centro: la industria de semiconductores. NVIDIA, TSMC y ASML están, a todos los efectos, imprimiendo dinero. Están recaudando un "impuesto de computación" de ambos extremos de la cadena de valor. Está surgiendo una nueva normalidad en la que los márgenes de beneficio de las empresas de semiconductores pronto podrían eclipsar a los de las empresas de Internet.
Esto también explica el provocador argumento de que todo profesional del software debería poseer acciones de NVIDIA, no como inversión, sino como protección frente al riesgo. Una protección frente al riesgo de quedar excluido de la cadena de valor por las mismas GPU que se sustituyen para financiar.
¿Cuándo estalla la burbuja? Observe la tasa de adopción del "50
¿Hasta cuándo? Los hiperescaladores están exprimiendo desesperadamente los gastos operativos, pero en algún momento no habrá más que recortar. El siguiente paso será sacrificar el flujo de caja e incluso endeudarse (como ha hecho Oracle) para adquirir computación.
Está claro que se trata de una burbuja, pero la historia no se repite a la perfección. La métrica clave que hay que vigilar es la tasa de adopción de la IA por parte de las empresas. Actualmente, en la mayoría de los sectores, es inferior al 10%. La fase más rápida y volátil de cualquier revolución tecnológica es el ascenso del 10% al 50% de adopción. Estamos entrando en esa fase.
Cuando estalló la burbuja de las puntocom en marzo de 2000, la penetración de Internet en Estados Unidos rondaba el 52%. Cuando esta ronda de adopción de la IA por parte de las empresas se acerque al 50%, empezarán a sonar las alarmas. El desencadenante de un colapso ni siquiera requerirá una inversión de la demanda, sino simplemente una desaceleración del crecimiento de la demanda. En el momento en que los VC y los hiperescaladores vean que la demanda de tokens ya no crece exponencialmente año tras año, recortarán los pedidos sin piedad.
Conclusión: Esto no es una Recesión. Es una revalorización.
Esto nos lleva de nuevo a la tesis central de mi último post. Las fuerzas macroeconómicas en juego están planteando a todos los profesionales una pregunta brutal y directa: ¿Es tu valor para esta empresa mayor que el valor del ordenador que podría reemplazarte?
Si su trabajo consiste en tareas repetibles y predecibles que pueden aprenderse a partir de un vasto conjunto de datos públicos, está en competencia directa con una máquina. La única forma de ganar esta competición es ofrecer algo que la informática no pueda ofrecer.
Su foso defendible ya no es su habilidad en la ejecución. Es su capacidad única para sintetizar experiencias dispares, crear una confianza humana profunda, plantear preguntas estratégicas novedosas y generar una creatividad verdadera y no obvia.
No se trata de una recesión. Es una revalorización del capital humano. Y la única manera de salir airoso es construir un foso que ninguna máquina pueda cruzar.
Soluciones tecnológicas Mercury: Acelerar la digitalidad.
