TL;DR: 최근 미국에서 벌어지고 있는 대량 해고는 경기 침체의 신호가 아니라, AI 지배를 위한 잔인하고 물리적인 전쟁의 서막을 알리는 신호탄입니다. 지금은 기업들이 컴퓨팅 자본, 특히 GPU를 확보하기 위해 인적 자본(Opex)을 체계적으로 청산하는 "번영의 불황"입니다. 이 글에서는 이러한 트렌드를 이끄는 두 가지 힘, 즉 '삽질'을 위해 해고하는 거대 기술 기업과 '대박'을 터뜨려 해고하는 전통 산업을 분석하고, 왜 이것이 자동화할 수 없는 고유한 인간 경험만이 유일한 생존 가능한 직업 해자라는 거시경제적 증거인지 설명합니다.
저는 머큐리 테크놀로지 솔루션의 CEO 제임스입니다. 10월 31일, 2025
최근 미국 전역에서 UPS에서 48,000명, Amazon에서 30,000명, Intel에서 24,000명 등 대량 해고 소식이 연일 헤드라인을 장식하고 있습니다. 대부분의 분석가들은 이를 다가오는 경기 침체의 징후로 진단하고 있습니다.
질병을 잘못 진단하고 있습니다.
우리가 목격하고 있는 것은 시장 위축이 아닙니다. 그것은 폭력적인 자본 재배분입니다. 이것은 주기적인 경기 침체가 아니라 전쟁입니다. 인적 자본은 컴퓨팅 자본을 확보하기 위해 체계적으로 청산되고 있습니다. 이제 직원들의 급여는 NVIDIA의 GPU 예산과 직접적으로 경쟁하고 있습니다.
"번영의 불황": H100 구매를 위한 엔지니어 해고
전통적인 불황은 수요 감소로 인해 기업이 비용을 절감해야 하는 상황으로 정의됩니다. 실리콘밸리의 상황은 정반대입니다.
아마존은 경기가 나빠서 3만 명을 해고하는 것이 아닙니다. 오히려 비즈니스는 호황을 누리고 있습니다. AWS의 주문 잔고는 1,950억 달러로 전년 대비 25% 증가했습니다. 고객들은 미친 듯이 주문을 하고 있지만 AWS는 이를 처리할 수 없습니다.
병목 현상은 단일하고 절대적입니다: 부족한 GPU입니다
이제 시장은 컴퓨팅 속도가 느린 하이퍼스케일러에 대해 무자비한 처벌을 내리고 있습니다. 아마존이 취할 수 있는 유일한 전략적 조치는 운영 비용(Opex), 즉 소프트웨어 엔지니어(SDE)의 급여를 삭감하고 가능한 모든 자금을 자본 지출(Capex)에 재할당하여 더 많은 NVIDIA GPU를 확보하는 것뿐입니다.
메타도 똑같은 논리로 운영되고 있습니다. 정기적인 정리해고와 더불어 AI 부서에서 수백 명을 감원했습니다. 이유는 동일합니다. AI 데이터센터 용량이 심각하게 부족하기 때문입니다. 지난 한 해 동안 컴퓨팅 수요 예측을 세 차례나 상향 조정했는데, 그때마다 수요를 고통스럽게 과소평가했습니다.
기업의 매출과 주가는 치솟는 반면, 직원들은 대공황 수준의 해고 불안에 시달리는 '번영의 불황'이 바로 이런 상황입니다. 이제 여러분의 일자리는 H100 칩과 같은 예산 라인을 놓고 경쟁하고 있습니다.
같은 목적지로 가는 두 가지 경로: 컴퓨팅 야수에게 먹이 주기
이러한 해고의 물결은 서로 다르지만 연관된 두 가지 이야기를 들려줍니다. 아마존이나 메타 같은 거대 기술 기업이 '삽질'(GPU)을 감당하기 위해 사람을 해고하고 있다면, UPS, 네슬레, 포드 같은 전통적인 대기업은 이미 '금맥'(AI 기반 생산성)을 터뜨렸기 때문에 사람을 해고하고 있습니다.
이 회사들은 정반대의 이유로 직원을 해고하고 있습니다. 바로 AI 도구를 성공적으로 배포했기 때문입니다. 고객 서비스 자동화, 공급망 최적화, 제너레이티브 디자인 시스템 등 어떤 분야에서든 생산성 향상은 기하급수적으로 증가하기 시작했습니다. 자체적으로 대규모 GPU 클러스터를 구축할 필요 없이 AWS 또는 Azure에서 추론 컴퓨팅을 '대여'합니다. ROI 계산이 마침내 제대로 작동하면, 이러한 기업들은 더 이상 과거의 대규모 인력이 필요하지 않을 수도 있다는 사실을 깨닫고 있습니다.
둘 다 같은 짐승에게 먹이를 주고 있습니다. 기술 기업은 삽을 사들이고, 전통 기업은 AI가 파낸 금을 사들이고 있습니다. 결과는 동일합니다. 부는 전례 없는 규모로 노동에서 컴퓨팅으로 집중되고 있습니다.
새로운 가치 사슬: 궁극의 집주인: 반도체
이러한 대규모 재배치의 가장 큰 수혜자는 바로 중간에 위치한 '컴퓨팅 집주인'인 반도체 업계입니다. NVIDIA, TSMC, ASML은 모든 의도와 목적에 따라 돈을 찍어내고 있습니다. 이들은 가치 사슬의 양쪽 끝에서 '컴퓨팅 세금'을 징수하고 있습니다. 반도체 기업의 수익률이 곧 인터넷 기업의 수익률을 넘어설 수 있는 새로운 표준이 등장하고 있습니다.
이는 또한 모든 소프트웨어 전문가가 투자 목적이 아니라 리스크 헤지라는 도발적인 주장을 설명하는 것이기도 합니다.
거품은 언제 터질까요? "50%" 채택률 보기
언제까지 이런 상황이 지속될 수 있을까요? 하이퍼스케일러들은 필사적으로 운영비용을 절감하고 있지만, 언젠가는 더 이상 줄일 수 있는 부분이 없을 것입니다. 다음 단계는 현금 흐름을 희생하고 심지어 오라클이 그랬던 것처럼 빚을 내서라도 컴퓨팅을 확보하는 것입니다.
이것은 분명 거품이지만 역사가 완벽하게 반복되지는 않습니다. 주목해야 할 핵심 지표는 기업의 AI 도입률입니다. 현재 대부분의 산업에서 이 수치는 10% 미만입니다. 모든 기술 혁명에서 가장 빠르고 변동성이 큰 단계는 10%에서 50%로 채택률이 상승하는 단계입니다. 우리는 이제 막 그 가파른 상승세에 접어들고 있습니다.
2000년 3월 닷컴 거품이 꺼졌을 때 미국의 인터넷 보급률은 약 52%였습니다. 이번 기업 AI 도입률이 50%에 가까워지면 진정으로 경종이 울리기 시작할 것입니다. 붕괴의 방아쇠는 수요의 반전이 아니라 단지 수요 증가의 둔화일 뿐입니다. VC와 하이퍼스케일러는 토큰 수요가 더 이상 매년 기하급수적으로 증가하지 않는다는 것을 알게 되는 순간, 자비 없이 주문을 줄일 것입니다.
결론: 지금은 불황이 아닙니다. 재평가입니다.
다시 지난 포스팅의 핵심 논제로 돌아가 보겠습니다. 거시경제의 힘은 모든 전문가에게 잔인하고 직접적인 질문을 던지고 있습니다: 당신을 대체할 수 있는 컴퓨팅의 가치보다 이 회사에 대한 당신의 가치가 더 큰가? 입니다
방대한 공개 데이터 세트에서 학습할 수 있는 반복 가능하고 예측 가능한 작업으로 구성된 작업이라면 기계와 직접 경쟁하고 있는 것입니다. 이 경쟁에서 이길 수 있는 유일한 방법은 컴퓨터가 할 수 없는 것을 제공하는 것입니다.
방어 가능한 해자는 더 이상 실행 기술이 아닙니다. 이질적인 경험을 '종합'하고, 깊고 인간적인 '신뢰'를 쌓고, 참신한 '전략적 질문'을 던지고, 뻔하지 않은 진정한 '창의성'을 만들어내는 것은 여러분만의 고유한 능력입니다.
지금은 불황이 아닙니다. 인적 자본에 대한 재평가입니다. 그리고 최고의 자리에 오를 수 있는 유일한 방법은 기계가 넘을 수 없는 해자를 만드는 것입니다.
머큐리 기술 솔루션: 디지털 가속화
