TL;DR: 역사는 우리에게 명확한 패턴을 보여줍니다. 1차 세계대전 당시 영국의 임대료 통제와 같이 이윤이 억제되면 공급이 붕괴되고 모두가 고통을 겪습니다. 반대로 자본이 자유롭게 흐르면 생산은 호황을 누립니다. 하지만 현대 세계는 여기에 새로운 층위가 추가되었습니다. 금본위제와 브레튼우즈 체제가 종식된 이후, 우리는 '법정화폐와 무한 인플레이션'의 시대에 접어들었습니다. 이 시스템에서 화폐는 더 이상 금에 묶여 있지 않고 부채에 묶여 있습니다. 이러한 구조적 변화는 부동산과 같은 자산 가격이 본질적으로 더 가치가 있기 때문이 아니라 자산을 구매하는 데 사용되는 화폐가 무한대로 설계되어 있기 때문에 영원히 상승할 것이라는 것을 보장합니다.
여기 머큐리 테크놀로지 솔루션의 CEO 제임스입니다. 타이베이 - 2025년 12월 8일
대부분의 사람들은 런던을 세계의 영원한 금융 수도로 생각합니다. 하지만 원래 그 타이틀은 암스테르담의 것이었습니다.
18세기 후반 프랑스 혁명군이 네덜란드를 해방시키고 영국 무역을 무너뜨리려는 나폴레옹이 네덜란드의 금융 활동을 억압하자 300년 역사의 암스테르담 거래소는 문을 닫았습니다.
이 혼란은 영국 파운드화를 거의 파괴할 뻔했습니다. 하지만 나폴레옹이 패배한 후 영국은 1816년 '대 리코인제'를 통해 통화를 안정시키고 엄격한 '금본위제'를 확립했습니다. 1873년에는 전 세계가 이 시스템을 사용하게 되었습니다.
셜록 홈즈 시대: 인플레이션 없는 세상
셜록 홈즈의 시대인 19세기 후반은 현대의 기준으로 볼 때 경제적으로 이례적인 시기였습니다. '제로 인플레이션'의 시대였습니다.
모든 파운드 지폐는 금고에 실물 금으로 뒷받침되었기 때문에 화폐 공급은 엄격하게 제한되었습니다.
- 가격 안정성: 생산성 향상으로 인해 10년 후에도 가격이 동일하거나 더 낮아질 수 있습니다.
- 안정된 주택: 집값은 거의 오르지 않았습니다. 할아버지의 집값은 여러분의 집값과 같았습니다.
- 저렴한 임대료: 투기가 만연하지 않아 임대료가 저렴합니다.
어떤 사람들에게는 천국이었습니다. 하지만 전쟁과 정책으로 인해 곧 파괴될 예정이었습니다.
제1차 세계대전과 임대료 통제의 교훈
제1차 세계대전이 발발하자 군인들은 전선으로 향했고 시골의 집들은 비워졌습니다. 그러나 도시에서는 전쟁 산업이 호황을 누리면서 도심에 노동자들이 넘쳐났습니다. 임대료가 치솟았습니다.
이로 인해 최전선에서 싸우는 군인들이 가족들이 쫓겨난다는 편지를 받는 등 정치적 위기가 발생했습니다. 정부의 해결책은? 임대료 통제
고상하게 들렸습니다. 세입자를 보호하고 임대료 상한선을 설정한 것이죠. 하지만 경제적 결과는 재앙적이었습니다:
- 이익이 사라졌다: 집주인과 개발자는 더 이상 돈을 벌 수 없습니다.
- 공급 붕괴: 개인 주택 건물이 80~90% 감소했습니다.
- 부족: 새 주택이 건설되지 않아 주택 부족 현상이 심각했습니다.
교훈은 잔인했습니다: 영리 동기를 제거하면 공급도 제거됩니다. 주택을 '저렴하게' 공급하기 위해 고안된 정책은 주택을 전혀 공급하지 않는 결과를 낳았습니다.
1950년대에 이르러서야 이러한 규제가 완화되면서 민간 건설이 다시 호황을 누리기 시작했습니다(10배 증가). 사회는 자본가들의 이윤을 허용하는 것이 대중의 풍요를 보장하는 유일한 방법이라는 것을 다시 배웠습니다
금의 종말과 무한 인플레이션의 탄생
하지만 진정한 게임 체인저는 1970년대에 일어났습니다. 통화가 금에 고정된 미국 달러에 연동되는 '유사 금본위제'였던 브레튼우즈 체제가 붕괴한 것입니다.
이는 오늘날 우리가 살고 있는 세상인 '법정화폐 시대'의 시작을 알렸습니다.
인플레이션이 이제 무한대인 이유
금본위제 하에서는 은행이 금을 보유하고 있어야만 돈을 빌려줄 수 있었습니다. 법정 화폐 시스템 하에서 돈은 오직 정부 법령과 부채로만 뒷받침됩니다.
- 자유로워진 대출: 은행은 더 이상 금 보유량의 제약을 받지 않았습니다. 은행은 막대한 양의 모기지 대출을 발행할 수 있었습니다.
- 신용 붐: 신용에 대한 접근이 쉬워지면서 더 많은 사람들이 집을 살 수 있게 되었습니다. 더 많은 구매자는 더 높은 가격을 의미했습니다.
- 피드백 루프: 주택 가격이 상승함에 따라 은행은 자금을 조달하기 위해 더 많은 돈(신용)을 만들었고, 이는 가격을 더욱 상승시켰습니다.
이러한 구조적 변화는 부동산과 금융을 현대 경제의 엔진으로 바꾸어 놓았습니다.
무한 인플레이션이 발생하는 이유 법정 화폐 시스템에서는 기존 부채의 이자를 지불하기 위해 화폐를 '반드시' 찍어내야 하기 때문입니다. 화폐의 공급은 이론적으로 무한합니다. 주요 부동산(또는 금 또는 비트코인)의 공급은 유한합니다.
유한한 자산을 무한한 통화로 나누면 자산의 가격은 무한대로 올라갑니다.
결론: 당신은 희석된 물에서 수영하고 있습니다
우리는 셜록 홈즈의 세계에 살고 있지 않습니다. 우리는 부풀리도록 설계된 시스템 속에서 살고 있습니다.
- 현금으로 저축하지 마세요: 현금은 희석되는 자산입니다.
- 가격이 '정상'으로 돌아올 때까지 기다리지 마세요: '정상'의 정의는 지속적으로 약화되고 있습니다.
- 유한 자산을 소유하라: 무한 화폐의 세계에서 유일한 안전은 인쇄할 수 없는 물건을 소유하는 것입니다.
'대인플레이션'은 버그가 아니라 운영 체제입니다. 그에 따라 전략을 조정하세요.
