最近財經界最熱門嘅話題,莫過於特朗普(川普)同馬斯克(Elon Musk)之間嘅關係。佢哋一時稱兄道弟,一時隔空開火,令唔少人睇到一頭霧水。好多讀者朋友問我,佢哋係咪真鬧翻?呢場戲對投資市場,尤其係Tesla(TSLA)股價,究竟有咩影響?
要解答呢個問題,我哋要跳出「真心」定「假意」嘅層面。因為喺頂級權力遊戲入面,所有公開表演都係一場精心計算嘅「公關騷」。與其話佢哋反面,不如話我哋可能正在見證一場教科書級別嘅政治管理術,而呢套劇本,對醒目嘅投資者嚟講,充滿啟示。
第一幕:政治劇本 —「美國秦檜」的誕生與退場
1. 職場智慧:一個做白臉,一個做黑臉
首先,試諗吓你香港嘅辦公室。大老闆想削減開支、裁員,但又唔想自己「做醜人」,唔想俾員工憎恨,點算?佢好可能會搵個副手出嚟「祭旗」,喺全公司面前大罵佢,等全公司上下都收到「要勒緊褲頭」嘅訊息。老闆繼續做「好人」,而執行痛苦任務、得罪人嘅「黑臉」角色,就由副手一力承擔。
特朗普同馬斯克都係商界人精,呢啲「一個做白臉,一個做黑臉」嘅戲碼,對佢哋嚟講只係基本功。
2. 馬斯克的角色:「刀手」與「秦檜」
喺假設嘅特朗普政府中,馬斯克嘅角色唔係決策者,而係一個「政策執行者」,或者講白啲,係一個「刀手」。特朗普嘅核心政策係「開源節流,減債降息,避免加企業稅」。
- 開源:由特朗普自己做黑臉,同全球打貿易戰,得罪全世界。
- 節流:呢個最得罪人嘅苦差,就交俾馬斯克。削減政府開支、打破公務員嘅「鐵飯碗」。呢個角色,注定要承受無數官僚同既得利益者嘅憎恨。
歷史上,任何財政改革都需要一個「奸臣」嚟「食死貓」。華人世界最熟悉嘅例子就係**秦檜**。我哋心底裡都明,真正要殺岳飛嘅係怕「功高蓋主」嘅宋高宗,但皇帝唔可以錯。於是,秦檜就成為千古罪人,幫皇帝承受咗所有嘅罵名,保護咗整個體制嘅神聖性。
馬斯克嘅角色,就係呢位「美國秦檜」。佢負責執行所有唔受歡迎嘅節流政策,將所有怨氣引到自己身上。而特朗普,就係負責對外嘅另一個「秦檜」。真正嘅「宋高宗」皇帝,就係「美國」呢個國家體制本身。
3. 預計中的「跳票」與完美退場
呢個劇本最關鍵嘅一環,就係財政改革從一開始就注定會 局部失敗。美國國債係個無底洞,「開源節流」做到盡都只係杯水車薪。最終,為咗應付開支,「加企業稅」幾乎係無可避免嘅結局。
呢個「跳票」(broken promise),將會令當初支持佢哋嘅企業界大失所望。如果馬斯克留任到嗰一刻,佢就會「豬八戒照鏡,兩面不是人」——既被官僚憎恨,又被商界埋怨。
所以,最醒目嘅做法,就係喺「跳票」發生前,搵一個靚靚嘅「下台階」光榮退場。一場同總統嘅公開罵戰,就係最完美嘅劇本,好比「周瑜打黃蓋」,一個願打,一個願挨。馬斯克可以話:「我已盡力,但理念不合,被逼離開。」從此,之後嘅失敗就唔關佢事。
第二幕:投資啟示 — 股民應該如何應對?
好了,如果我哋接受以上劇本,作為投資者,我哋應該點樣解讀?呢場戲,可以分為上下兩場,對Tesla股價有截然不同嘅影響。
上半場:「刀手」在位之時 (對Tesla股價:利淡)
當馬斯克真係喺政府擔任「刀手」時,對Tesla投資者嚟講,風險極高。
- 1. CEO分心風險:呢個係最大嘅風險。一日要管理幾間神級科技公司,仲要分神去搞華盛頓最棘手嘅政治,就算係鐵人都會頂唔順。CEO分心,好容易導致公司營運失誤,對依賴高速創新嘅Tesla係致命傷。
- 政治報復風險:馬斯克作為「刀手」,會得罪無數權貴。呢啲人好可能會「搵佢啲公司嚟祭旗」,利用監管機構(如SEC、NHTSA)對Tesla進行嚴格審查,或喺批文、稅務優惠上留難。
- 品牌形象受損:馬斯克「科技狂人」嘅形象,會被「冷血政客」嘅標籤所污染,可能會疏遠一部分Tesla嘅潛在客戶。
下半場:「策略性退場」之時 (對Tesla股價:利好)
當劇本進入高潮,馬斯克同特朗普「公開鬧翻」並宣佈辭職時,形勢將會逆轉。
- CEO回歸,股價「鬆一口氣」式反彈 (Relief Rally):對Tesla股東嚟講,最大嘅喜訊莫過於「老闆返嚟啦!」 市場會將佢嘅離任解讀為「CEO將100%專注本業」,最大嘅不確定性被掃除,好可能會觸發股價大幅反彈。
- 政治風險解除:一旦離開華盛頓呢個權力旋渦,Tesla就唔再係政治鬥爭嘅靶心,公司嘅經營風險即時下降。
- 個人形象修復:佢唔再係「執行失敗嘅罪人」,而變身為「壯志未酬嘅悲劇英雄」。呢個形象,遠比「政府刀手」更符合佢嘅品牌定位,亦更容易贏回公眾嘅心。
總結:給投資者的啟示
呢個「美國秦檜」嘅劇本,為我哋提供咗一個獨特嘅分析框架。佢提醒我哋,喺分析呢類頂級玩家時,唔能夠只睇表面嘅花邊新聞。
- 當馬斯克身陷政治泥沼時,對Tesla要保持警惕,風險正在積聚。
- 當佢哋公開決裂、上演「鬧劇」時,普通人睇到嘅可能係混亂同危機。但根據呢個劇本,聰明嘅投資者睇到嘅可能係一個清晰嘅 買入信號。
因為呢場「鬧劇」唔係危機嘅開始,而係標誌住Tesla最大政治風險期嘅結束。當其他人驚慌拋售時,可能正正就係執平貨嘅黃金機會。當然,所有投資決策都有風險,但睇穿棋局背後嘅佈局,總好過喺迷霧中跟風追逐。