TL;DR:2025年，中國銀行業掀起了前所未有的整合浪潮。在 「村改戶 」政策下，數百家小型地方銀行被國有巨頭或省級實體吞併。這不僅僅是金融改革，而是一個大規模的「資產負債表魔術」，旨在將地方精英造成的私人損失轉嫁到所有納稅人身上。本文穿透迷霧，解釋河南銀行醜聞背後的政治經濟學，以及這種大規模的集權對中國經濟的未來意味著什麼。
Mercury Technology Solutions 首席執行官 James here。
我曾在一個線上研討會上談到 「普惠金融 」的重要性。台下的一位中國經濟學家非常激動，憤怒地反駁我。他堅持說，即使中國的金融體系是剝削性的，國民經濟仍然會起飛。他問："你有什麼權利說經濟增長需要包容性？
然而，回顧過去幾年發生的事件--存款人的健康碼突然變成紅色以阻止他們前往提款，存款憑空消失--我不得不重新評估這個系統的基本邏輯。
網上流傳的一句話最能體現這一點："毛主席在時，我們沒有存款。"在毛主席手下，我們沒有存款；在習主席手下，我們沒有存款。
在這黑色幽默的背後，是一場重塑中國下一個十年的巨大金融動盪。
第一幕：當地大亨的「金融煉金術
想像您是一位富有的地方權貴。在過去，您依靠土地所有權和部族影響力稱霸。在現代，您要如何玩遊戲？您可以涉足金融。
河南村鎮銀行醜聞就是一個完美的案例。像陸毅這樣的 「影子老闆」，在紙面上甚至不是銀行官員，卻通過複雜的股權結構控制了十多家村鎮銀行。他們利用這些銀行，加上百度和小米金融等互聯網平台，從全國各地的普通人手中吸納存款。
這就像使用公共許可證打開私人保險庫一樣。他們用這些錢來資助自己的生意或借給自己的親信。如果他們賺了錢，錢就是他們的。如果他們虧損了，那就是銀行的損失（推而廣之，就是存款人的損失）。
這些地方銀行原本的任務是服務鄉村小型企業（普惠金融），但現在卻搖身一變成為地方菁英的個人提款機 - 現代版的「地方暴君」。
第二幕：國家進入 - 「大魚吃小魚」
當這些私人金庫爆炸、存款凍結、社會動盪沸騰時，北京介入了。這就是 2025 年的頭條事件：「村村通 」政策。
簡單來說，這項政策規定大銀行（大魚）必須吞併小銀行（小魚）。
僅在 2025 年，中國就有超過 366 家銀行消失了。這些銀行大多是脆弱的村鎮銀行。它們並沒有破產，而是被 「整合 」了。
- 模式一：國家接管。例如，中國工商銀行 (ICBC) - 一家大型國有企業巨頭 - 收購了錦州銀行。錦州銀行的招牌倒下了，工商銀行的招牌升起來了。您的銀行卡仍然可以使用，但您銀行的老闆現在是國家。
- 模式二：省級包裝。在河南、遼寧等省，數十家腐爛的小銀行被捆綁在一起，形成一個單一的、省級的 「農村商業銀行」。想想看，就像把一堆爛蘋果和幾個好蘋果搗在一起，然後貼上一罐 「特級果醬」 的標籤。
第三幕：壞帳去哪了？(資產負債表的魔力）
這是最吸引人的部分。為什麼健康的大銀行要吃掉有毒的小銀行？除非先把 「毒藥 」清除，否則他們不會。
如果您要買一棟屋頂漏水的房子，您會堅持要求賣方修補漏水或在簽約前扣除維修費用。
中國政府使用兩種「妙招」來處理這些壞帳（有毒資產）：
- 卸載至 AMC（資產管理公司）：
- 陷阱： AMC 從何而來？還是國家的錢，或是借來的錢。
- 發行「特殊目的債券」：
- 陷阱：這筆債是誰欠的？地方政府欠的。這意味著未來的納稅人欠了它。
結論：壞帳並沒有消失，它只是移動了。腐敗的銀行家造成的私人損失已經轉化為公共債務。這就是所謂的「債務社會化」。
這對未來意味著什麼？
- 重新集權：北京利用大型國營銀行從地方大亨手中奪回「錢包」。地方權力被削弱；中央對金融的控制是絕對的。
- 信貸官僚化：像中國工商銀行這樣的大銀行習慣於為大型國有企業服務。他們不瞭解農村的農民或小店主。在未來，「小人物 」將更難獲得貸款。這就像經濟的毛細血管被堵塞了一樣。
- 隱形稅：利用政府債券來填補私人窟窿，全民實際上都在繳納 「金融穩定稅」。
中國避免了短期的崩潰（存款人取回了他們的錢），但代價是長期的負擔。地方政府現在背負了更多的債務，降低了他們提供公共服務的能力。銀行體系變得更加僵化，有可能扼殺基層經濟的活力。
回到那位經濟學家的問題：這種榨取性的金融操作是否真的有利於長期增長？還是說，我們只是在透支未來經濟的活力來購買今天的穩定？
對於投資人和觀察家而言，了解這個魔術背後的成本，才能看清真實的情況。
水星科技解決方案。加速數位化。
